82 / 85
Πρακτικές εμπειρίες
82
www.traders-mag.gr09.2015
Giese:
Καθ’ όλη τη διάρκεια της ημέρας εκτελώ συναλλαγές
στο αμερικανικό χρηματιστήριο. Καθώς οι συνήθεις ώρες
εκτέλεσης συναλλαγών εκεί είναι μεταξύ 3:30 και 10:00 μμ.
ώρα Γερμανίας, περισσεύει αρκετός χρόνος για την εκτέλεση
μιας λεπτομερούς ανάλυσης της προηγούμενης ημέρας
καθώς και για να προετοιμαστώ για εκτελέσεις συναλλαγών
το απόγευμα. Στις 8:30 πμ. αρχίζω να επικαιροποιώ τις
βάσεις δεδομένων για τιμές μετοχών και να διαβάζω διάφορα
οικονομικά έντυπα και δελτία ειδήσεων. Με αυτόν τον τρόπο
συνδυάζω την επισκόπηση της προηγούμενης ημέρας με
προετοιμασίες για τις συναλλαγές του απογεύματος. Ιδιαίτερα
η επισκόπηση μου είναι πολύ χρήσιμη: Μόνο εάν μάθω από
τα λάθη μου και ψάξω τους λόγους για τους οποίους μου
διέφυγαν ορισμένες σημαντικές μετακινήσεις τιμών μπορώ
να βελτιώσω τις συναλλαγές μου!
Ακολουθώ διάφορες στρατηγικές τόσο σε συναλλαγές
με ημερήσιο ορίζοντα όσο και σε συναλλαγές swing όπου
οι θέσεις διατηρούνται μεταξύ των συνεδριών για αρκετές
ημέρες. Ταιριάζω αντίστοιχες λίστες πιθανών υποψηφίων
μεταξύ τους με το χέρι για τις κατάλληλες στρατηγικές που
δημιουργώ με τη χρησιμοποίηση ενός υπολογιστή. Υπό τον
όρο ότι οι άλλες επιχειρησιακές δραστηριότητές μου μου
το επιτρέπουν, αθλούμαι γύρω στις 11 πμ., πηγαίνω στο
γυμναστήριο, στο κολυμβητήριο ή παίζω τένις.
Μόλις ολοκληρωθεί το μεσημεριανό διάλειμμά μου,
ξεκινάει η καυτή φάση της ημέρας. Εισάγω εντολές εκτέλεσης
συναλλαγών swing βάσει της ημερήσιας τιμής κλεισίματος
και ενεργοποιώ τις αυτοματοποιημένες στρατηγικές που
χρησιμοποιώ, ούτως ώστε να μπορώ να τις εφαρμόζω με το
πάτημα ενός κουμπιού. Για βραχυπρόθεσμες στρατηγικές με
είσοδο σε ενδοημερήσια βάση, προετοιμάζω το λογισμικό
σχεδίασης διαγραμμάτων και προσωπικών δεικτών - όπως
παρουσιάζεται, για παράδειγμα, στο διάγραμμα 4 – με τρόπο
ώστε να μου δίνουν ηχητικά και οπτικά σήματα μετά από
συγκεκριμένες δράσεις τιμών.
Αυτό ολοκληρώνει την προετοιμασία μου για εκτελέσεις
συναλλαγών swing ήδη από τις 2:45 μμ. περίπου και
ακολουθεί ένα σύντομο διάλειμμα πριν ασχοληθώ με τιις
συναλλαγές με ημερήσιο ορίζοντα από τις 3:15 μμ. και μετά.
Στις συναλλαγές με ημερήσιο ορίζοντα αρχίζω με την
παρατήρηση των κενών των τιμών στο άνοιγμα της αγοράς.
Αυτό ακολουθείται από ειδικά στησίματα, ένα εκ των οποίων -
τις πρώτες μετακινήσεις – έχω ήδη περιγράψει. Υπάρχουν και
άλλα στησίματα με βάση τα οποία εκτελώσυναλλαγές. Και πάλι,
ισχύουν τα εξής: έχοντας προγραμματίσει και αυτοματοποιήσει
πάρα πολλά κριτήρια, μπορώ να διατηρώ τον έλεγχο του
χαρτοφυλακίου μου και πιθανές νέες προσθήκες. Άρα ακόμη
και κατά τις συναλλαγές με ημερήσιο ορίζοντα, οι συναλλαγές
swing είναι πάντα παρούσες, αν και δευτερεύουσες.
Ανάλογα με το πώς αισθάνομαι και εφόσον μου αφήνει
χρόνο η δραστηριότητά μου ως εκπαιδευτής, μπορεί να
πραγματοποιήσω ενεργές συναλλαγές με ημερήσιο ορίζοντα
μόνο κατά τη διάρκεια της πρώτης εκ των τριών περιόδων της
ημέρας ή μόνο κατά τη διάρκεια των τελευταίων τεσσάρων έως
πέντεωρών.Ειδικάσεανοδικέςαγορέςμεχαμηλήμεταβλητότητα,
μου αρέσει να περιορίζομαι μόνο στην παρατήρηση των
στησιμάτων μου σε βραχυπρόθεσμες συναλλαγές και στο να
περιμένω την ενεργοποίηση των σημάτων εισόδου μου καθώς
και να περιορίζομαι σε συναλλαγές με ημερήσιο ορίζοντα επί
των έξι έως οκτώ πιο ευμετάβλητων μεμονωμένων μετοχών. Η
ημέρα των συναλλαγών μου ολοκληρώνεται όταν κλείνουν οι
αγορές στις 10 μμ.
TRADERS΄: Κοιτάζοντας μπροστά, βλέπετε
μεγαλύτερη δυναμική στις αυτοματοποιημένεςς ή στις
διακριτές στρατηγικές;
Giese:
Για ιδιώτες επενδυτές, μάλλον στις συστηματικές
στρατηγικές με διακριτά τμήματα. Το παρελθόν, έχει δείξει
ότι οποιαδήποτε πλήρως αυτοματοποιημένη στρατηγική
πρέπει να αναθεωρείται κάποια στιγμή. Αλλιώς θα
χρειαστεί μια διακριτή επέμβαση. Φυσικά, στα χρόνια που
θα ακολουθήσουν, οι καθαρές ενδοημερήσιες συναλλαγές
υψηλής συχνότητας (HFT) θα συνεχίσουν να υπάρχουν,
αλλά αυτό το είδος εκτέλεσης συναλλαγών θα είναι σίγουρα
άσχετο με τον ιδιώτη επενδυτή.
TRADERS΄: Ποιο νομίζετε ότι είναι το μεγαλύτερο
εμπόδιο για οποιονδήποτε πετυχημένο επενδυτή
που επιδιώκει να καθιερωθεί μόνιμα μεταξύ των
καλύτερων;
Giese:
Ένα από τα μεγαλύτερα εμπόδια είναι το να δεις
τον εαυτό σου ως τον «καλύτερο επενδυτή» μετά από μια
κερδοφόρα περίοδο. Ως εκπαιδευτής και κρίνοντας από
τον κύκλο των γνωριμιών μου που περιλαμβάνει κυρίως
επενδυτές, ξέρω ότι οι λόγοι για αυτό μπορεί να είναι σύνθετοι.