TRADERS´GR 12/01

51 / 76

Βαςίκα
51
η μετοχή να θεωρείται λιγότερο ακριβή για όσο περισσότερο
παραμένουν οι τιμές σε αυτό το υψηλότερο επίπεδο. Κατά
συνέπεια, όταν στην επόμενη περίοδο μια μετοχή ανεβαίνει
από τα εννέα στα δέκα ευρώ, η μετοχή γίνεται ακριβή και
ένας καλός ταλαντωτής θα πρέπει να φθάσει στην κορυφή
του. Αλλά όταν η μετοχή μένει στα δέκα ευρώ, ο ταλαντωτής
θα πρέπει να αρχίσει να πέφτει, επειδή μετά από λίγο τα δέκα
ευρώ αντιστοιχούν στη συναίνεση και άρα δεν θεωρούνται
ακριβά. Θυμηθείτε ότι εδώ μιλάμε πάντα για μικρές χρονικές
περιόδους, δηλαδή, όχι περισσότερο από μερικές ημέρες.
Αλλά όπως θα δούμε, σε αυτό το πολύ σύντομο χρονικό
πλαίσιο μπορεί να βρεθούν καλές είσοδοι που μπορούν να
χρησιμοποιηθούν για να ακολουθήσουμε μια τάση σε ένα πιο
μακροχρόνιο χρονικό πλαίσιο.
ο δείκτης αξίας chartMill
Για να πετύχουμε το στόχο μας, χρησιμοποιούμε μια
αρχή από τη στατιστική. Χρησιμοποιούμε μια διαδικασία
εξομάλυνσης για να λάβουμε μια κανονική κατανομή. Ο λόγος
για αυτό είναι ο ακόλουθος: Καταρχάς, οι απόλυτες τιμές δεν
σημαίνουν τίποτα. Πρέπει να τις βάλουμε σε σχέση με τις
πρόσφατες τιμές. Δεύτερον, οι διαφορετικές αγορές έχουν
διαφορετική μεταβλητότητα. Μια μεταβολή τιμής κατά ένα
ευρώ σημαίνει περισσότερη μεταβλητότητα σε μια μετοχή
των 5 ευρώ απ’ ό,τι σε μια μετοχή των 50 ευρώ. Επιπλέον,
οι οικονομικές χρονικές σειρές δεν παρουσιάζουν κανονική
κατανομή. Αλλά όταν προγραμματίζουμε μια στατιστική
ανάλυση πρέπει να ψάχνουμε για ένα χαρακτηριστικό
γνώρισμα με κανονική κατανομή. Τέλος, θέλουμε να έχουμε
έναν ταλαντωτή χωρίς καμία υστέρηση, κανένα «κόλλημα»
και καμία υποκειμενικότητα στον ορισμό ή την ερμηνεία του.
Κατ’ αρχάς, καθιερώνουμε μια συναίνεση πέντε ημερών.
Για αυτό, χρησιμοποιούμε το 5-day Trailing-By-section του
μέσου εύρους κάθε περιόδου, δηλαδή, (υψηλό + χαμηλό)/2.
Κατόπιν αφαιρούμε την αξία συναίνεσης από τις τιμές
ανοίγματος, υψηλού, χαμηλού και κλεισίματος (OHLC). Για
να το καταλάβετε καλύτερα, απλά φανταστείτε ότι βάζουμε
και τα δύο άκρα της γραμμής συναίνεσης που ταλαντεύεται
μέσω των τιμών (δείτε επάνω, την εικόνα 1), και την κάνουμε
ευθεία γραμμή, ενώ όλα τα κεριά διατηρούν τη σχετική θέση
τους σε σχέση με αυτή τη γραμμή (διάγραμμα 1, μέσο).
Τέλος, διαιρούμε όλα τα προσαρμοσμένα δεδομένα OHLC
με έναν 5-day-Trailing Average True Range (αληθινό εύρος,
παραλλαγή) διαιρεμένο με πέντε (για ρύθμιση κλίμακας)
προκειμένου να ληφθεί υπόψη η μεταβλητότητα (διάγραμμα
1, κάτω).
Στο διάγραμμα 2 βλέπετε τον υπολογισμένο chart-Mill-
value-indicator σε σύγκριση με τους κλασικούς ταλαντωτές
MACD (άνω υπο-διάγραμμα) και RSI (μέσο υπο-διάγραμμα).
Τα κόκκινα σημάδια υποδεικνύουν ανακριβή ή αμφισβητήσιμα
σήματα, τα πράσινα σημάδια υποδεικνύουν καλά σήματα.
Με μια πρώτη ματιά, ο δείκτης αξίας ChartMill εμφανίζεται
να παρέχει τα ακριβέστερα και σαφέστερα σήματα. Ο δείκτης
μπορεί να βρεθεί στη διεύθυνση .
ςτο επόμενο άρθρο
Στο 2ο μέρος αυτής της σειράς θα αναλύσουμε περαιτέρω τις
λεπτομέρειες αυτού του δείκτη, τη χρήση του και ταπλεονεκτήματά
του. Είναι αρκετά σαφές ότι αυτός ο δείκτης έχει καθολική σημασία
για τη βραχυπρόθεσμη υποεκτίμηση και υπερεκτίμηση. «
Dirk Vandycke
Ο Dirk Vandycke ασχολείται με τις αγορές
από το 1995. Εστιάζει στην τεχνική
ανάλυση, τη δυναμική των αγορών και
την συμπεριφορική χρηματοοικονομική.
Μπορείτε να βρείτε το δικό του
λογισμικό, εν μέρει, στη διεύθυνση
. Είναι κάτοχος
μεταπτυχιακών τίτλων τόσο στον τομέα
της μηχανολογίας, όσο και σε εκείνον
της πληροφορικής, και έχει διδάξει στο
πανεπιστήμιο του Βελγίου University.
Χρησιμοποιούμε μια διαδικασία
εξομάλυνσης για να λάβουμε μια
κανονική κατανομή.