45 / 79
Στρατηγικές
45
2. Επιλογή δικαιώματος
Υπάρχουν τρεις πτυχές ενός δικαιώματος που πρέπει
να αξιολογήσουμε πριν αποφασίσουμε ποιο θα είναι
καταλληλότερο για την επίτευξη των υψηλότερων αποδόσεων,
εξασφαλίζοντας παράλληλα τη συντήρηση του κεφαλαίου:
α. Τιμή εξάσκησης (η τιμή στην οποία συμφωνούμε να
πουλήσουμε τις μετοχές μας), β. ημερομηνία λήξης του
συμβολαίου και γ. η τιμή δικαιώματος που θα λάβουμε.
α. Επιλογή τιμής εξάσκησης
Γενικά, θα βλέπουμε τιμές εξάσκησης κοντά στην τρέχουσα
αξία που έχει η μετοχή στην αγορά. Αυτές οι τιμές εξάσκησης
είναι εκείνες που θα δημιουργήσουν τις υψηλότερες
αποδόσεις. Η σχέση μεταξύ της τιμής εξάσκησης και της
τρέχουσας αξίας του υποκείμενου αξιόγραφου στην αγορά
είναι γνωστή ως moneyness του δικαιώματος προαίρεσης.
Για δικαιώματα αγοράς, αν η τιμή εξάσκησης είναι υψηλότερη
από την τρέχουσα αξία (όπως στο προηγούμενο παράδειγμα),
ονομάζεται τιμή εκτός του χρηματικού της ισοδύναμου (out-of-
the-money strike). Αν η τιμή εξάσκησης είναι χαμηλότερη από
την αξία της μετοχής, ονομάζεται τιμή εντός του χρηματικού
της ισοδύναμου (in-of-the-money strike). Αν οι δύο τιμές είναι
ίδιες, έχουμε την περίπτωση στο χρηματικό του ισοδύναμο
(at-the-money).
Σε ένα περιβάλλον ανοδικής αγοράς με ισχυρά τεχνικά
χαρακτηριστικά διαγραμμάτων, είναι πιθανότερο να επιλέξουμε
μια τιμή εξάσκησης out-of-the-money, όπου θα έχουμε την
ευκαιρία να δημιουργήσουμε δύο ροές εισοδήματος: η μία
από την πώληση του δικαιώματος αγοράς και η άλλη από την
ανατίμηση της μετοχής.
Σύμβολο Εταιρεία
Όνομα
Εβδομαδιαία
Κατάταξη ή
Άλλη
Πηγή
Τιμή
Opts
Avail
(Y/N)
Έκθεση
Same
Store
Πωλήσεις
(Y/N)
Pass
Fund´l
And
Tech´l
Φίλτρα
(Y/N)
Μέσος
όγκος:
>250K
Sh/Day
(Y/N)
Pass
Risk
vs.
Reward
(Rank
5 or
Higher)
Διάγραμμα:
ΤΙΜΗ
ΣΤΗΛΗ
πάνω από
20
EMA πάνω
από 100
EMA
(Y/N/@)
Τεχνικός
δείκτης
OK:
MACD
& Stoch.
(Y/N/?)
Earn.
Report In
Αυτό το
δικαίωμα
Μήνας
(Y/N)
Passed All Screens - ELIGIBLE CANDIDATES
AAP Advance Auto
Parts
26
154.18 Y
N
Y
Y
7
Y
Y
N
AMAT Applied
Materials Inc
Other
25.04 Y
N
Y
Y
9
Y
Y
N
AMBA Ambrella Inc
49
54.69 Y
N
Y
Y
5
Y
Y
N
ARMK Aramark
Other
30.13 Y
N
Y
Y
8
Y
Y
N
AVGO Avago
Technologies
Other
103.99 Y
N
Y
Y
9
Y
Y
N
BIIB Biogen Idec
Inc
46
340.87 Y
N
Y
Y
7
Y
Y
N
CAVM Cavium Inc
16
58.77 Y
N
Y
Y
8
Y
Y
N
DLTR Dollar Tree Inc
Other
68.41 Y
N
Y
Y
9
Y
Y
N
EA
Electronic Arts
Inc
Other
46.66 Y
N
Y
Y
7
Y
Y
N
EXR Extra Space
Storage
Other
59.44 Y
N
Y
Y
9
Y
Y
N
FFIV F5 Networks
Inc
24
133.26 Y
N
Y
Y
9
Y
Y
N
FL
Foot Locker
Inc
Other
56.70 Y
N
Y
Y
10
Y
Y
N
IDTI
Integrated
Device Tech
Other
19.90 Y
N
Y
Y
7
Y
Y
N
Η διαδικασία αξιολόγησης για την επιλογή των καταλληλότερων υποκείμενων αξιόγραφων για πώληση δικαιωμάτων πρέπει να
περιλαμβάνει θεμελιώδη, τεχνικά και κοινής λογικής φίλτρα, όπως καταδεικνύεται στο BCI Weekly Stock Screen 14η December 2014.
Πηγή: Blue Collar Investor
T1)
Διαδικασία αξιολόγησης για την επιλογή των καλύτερων υποψηφίων πώλησης δικαιωμάτων