TRADERS´GR 09

72 / 85

Πρακτικές εμπειρίες
72
09.2015
όπως, για παράδειγμα, με το ΣΜΕ του DAX, και με ΣΜΕ
συναλλαγμάτων, καθώς επίσης και με εμπορεύματα από
καφέ έως σιτάρι, αραβόσιτο και μέταλλα όπως ο χρυσός,
το ασήμι και ο χαλκός. Ωστόσο, όταν το 1997 κατέληξα στο
γραφείο εκτέλεσης συναλλαγών της τράπεζας για την οποία
εργαζόμουν, μέσα σε λίγες εβδομάδες συνειδητοποίησα ότι οι
πελάτες που κερδοσκοπούσαν σε ΣΜΕ έχαναν τα χρήματά
τους γρηγορότερα από όσο χρειαζόταν για να ανοίξουν τους
λογαριασμούς τους. Οι πελάτες κατηγορούσαν συνήθως τους
εαυτούς τους καθώς δεν γνώριζαν από διαχείριση κινδύνου
και χρημάτων και επέλεγαν μεγέθη θέσεων που ήταν
ακατάλληλα για το μέγεθος των λογαριασμών τους. Αλλά
εγώ ήθελα να οικοδομήσω μακροχρόνιες σχέσεις με τους
πελάτες και δεδομένου ότι έχω το μέγιστο δυνατό σεβασμό
για τις μετακινήσεις limit-up και limit-down στα ΣΜΕ, εστίασα
σχετικά γρήγορα στην ειδικότητα της τράπεζας, η οποία ήταν
το αμερικανικό χρηματιστήριο και οι συναφείς αμερικανικές
αγορές δικαιωμάτων προαίρεσης.
TRADERS΄: Ποια φιλοσοφία και ποιες στρατηγικές
εφαρμόσατε ενώ εκτελούσατε συναλλαγές για την
τράπεζα;
Giese: Τότε όπως και τώρα, η μεσοπρόθεσμη στρατηγική
μετοχών βασίζεται στην εφαρμογή μιας προσέγγισης top
Ο πίνακας 1 παρουσιάζει μια περίληψη των στρατηγικών που εφαρμόζει ο Faik Giese στις συναλλαγές του σε ορισμένες φάσεις της
αγοράς.
Πηγή: Giese Consult;
Χρόνος Παράθυρο Στρατηγική Πώληση Περιγραφή
Μεσοπρόθεσμη
συναλλαγή
Μοντέλο συνολικής αγοράς Αρμόδιο για τον προσδιορισμό της φάσης της αγοράς
Στρατηγικές συναλικής αγοράς Στρατηγικές για δείκτες συνολικής αγοράς (ETF), που βασίζονται στην
ευρύτερη αγορά, σε νομισματικούς και ψυχολογικούς δείκτες
Στρατηγικές παρακολούθησης
τάσης, βασισμένες σε καθαρή
δράση τιμών
Κατάλληλο ειδικά για MSCI-ETF και συναλλάγματα
Στρατηγικές μεμονωμένων
μετοχών Η προσέγγιση συνδυάζει την τεχνική ανάλυση με τη θεμελιώδη ανάλυση
Στρατηγικές δικαιωμάτων
προαίρεσης
Στρατηγικές παραγωγής εισοδήματος, κατευθυντικές και μη
κατευθυντικές στρατηγικές
Συναλλαγές swing
(σε βάση κλεισίματος
τιμών, με και χωρίς
ενδοημερήσιο
χρονισμό)
Στρατηγικές ξεσπάσματος
μεταβλητότητας
Συναλλαγές εκρηκτικών σχηματισμών επιλεγμένων μετοχών σε ημερήσιο
διάγραμμα
Στρατηγικές ξεσπάσματος (σύνολο
επτά στρατηγικών)
Καλύπτει συναλλαγές σημαντικών, μέσων και δευτερευουσών πτώσεων
τιμών. Ορισμένες στρατηγικές είναι 100% αυτοματοποιημένες
Στρατηγικές παρακολούθησης
τάσης βασισμένες σε ξεσπάσματα
Συναλλαγές τεχνικώς και θεμελιωδώς ισχυρών μετοχών σε συνδυασμό
με ανάλυση μεταβλητότητας και όγκου. Η είσοδος γίνεται σε
ενδοημερήσια βάση χρησιμοποιώντας τον όγκο και τον προσδιορισμό
των ζωνών αντίστασης
Ανάγνωση βάσης Συναλλαγές βάσει ανάλυσης πλάγιων μετακινήσεων με ή χωρίς το
συνδυασμό θεμελιωδών δεδομένων
Συναλλαγές αντίθετης τάσης Συναλλαγές ενάντια στη γενική τάση
Ειδικές στρατηγικές πώλησης Στρατηγικές που εφαρμόζονται μόνο σε πτωτικές αγορές
Στρατηγικές συναλλαγών
δικαιωμάτων προαίρεσης
Συναλλαγές εβδομαδιαίων δικαιωμάτων προαίρεσης, συναλλαγές δέλτα-
γάμμα
Συναλλαγές με
ημερήσιο ορίζοντα
Gap trading Συναλλαγές κενού, εξασθένισης κενού (συναλλαγές ενάντια στην
κατεύθυνση του κενού) και συνέχειας κενού
Στρατηγικές ξεσπάσματος
μεταβλητότητας
Συναλλαγές εκρηκτικών ενδοημερήσιων σχηματισμών διαγραμμάτων σε
ειδικά επιλεγμένες μετοχές
Συναλλαγές αντίθετης τάσης Συναλλαγές ενάντια στην κατεύθυνση της ημερήσιας τάσης της μετοχής
ή του ETF
Στρατηγικές παρακολούθησης
τάσης σε μεμονωμένες μετοχές,
ΣΜΕ και forex
Αυτά περιλαμβάνουν: στήσιμο πρώτων μετακινήσεων, συναλλαγές
ξεσπάσματος και αναμονή ξεσπάσματος καθώς επίσης και συναλλαγές
βάσης και υποχωρήσεις στην πλευρά της αγοράς και της πώλησης
Στρατηγικές συναλλαγών
δικαιωμάτων προαίρεσης
Συναλλαγές εβδομαδιαίων δικαιωμάτων προαίρεσης, συναλλαγές δέλτα-
γάμμα
Π1) Σύντομη περιγραφή στρατηγικής