TRADERS´GR 12/01

43 / 76

Στρατηγικές
43
για την είσοδο. Ας προσπαθήσουμε αρχικά να ορίσουμε
μια υποχώρηση (dip). Πρώτον, χρησιμοποιούμε το μέσο
πραγματικό εύρος (Average True Range - ATR) * ως μέτρο
της παραλλαγής της αντίστοιχης μετοχής. Στην κλασική
περίπτωση, το ATR υπολογίζεται για μια διάρκεια περιόδου
14 ημερών. Στη συνέχεια υποθέτουμε ένα Dip, όταν η τιμή
κλεισίματος της μετοχής για έναν ορισμένο αριθμό ημερών έχει
διαδοχικά μειωθεί κατά ένα ορισμένο συντελεστή ATR. Σε μια
πτώση τιμής συχνά θεωρείται δεδομένο το γεγονός ότι αυτό
θα συνεχιστεί και την επόμενη μέρα. Σε αυτήν την περίπτωση,
δεν ανοίγουμε τη θέση μας αμέσως στην τιμή ανοίγματος της
επόμενης ημέρας, αλλά τοοποθετούμε εντολή ορίου στην
αγορά. Αν επιτευχθεί το όριό μας, η επακόλουθη έξοδος
ακολουθεί είτε σε ένα στοχευόμενο κέρδος (στοχευόμενη τιμή)
ή με βάση το χρόνο μετά από ένα ορισμένο αριθμό ημερών
διαπραγμάτευσης. Επιπλέον, ορίζεται ένα stop loss. Στο
διάγραμμα 1 βλέπουμε ένα παράδειγμα συναλλαγής. Μετά
από μια πτώση της τιμής ακολουθεί περιορισμένα μια είσοδος
(πράσινο βέλος). Σε αυτό το παράδειγμα, η στοχευόμενη
τιμή επιτεύχθηκε την έβδομη ημέρα (κόκκινο βέλος). Σε ποια
χρονική περίοδο πρέπει να υπολογιστεί το ATR; Σε πόσες
συναπτές ημέρες πρέπει να καταμεριστεί η τιμή; Πόσο ισχυρή
θα πρέπει να είναι η πτώση; Σε πόση απόσταση από την
τελευταία τιμή κλεισίματος θε πρέπει να είναι το όριο εισόδου;
Πού πρέπει να τοποθετηθούν τα stop-loss και η στοχευόμενη
τιμή; Παρακάτω θα βρείτε μια απάντηση σε αυτά τα θέματα, με
πληροφορίες παραμέτρων για ένα πετυχημένο σύστημα.
Πλαίσιο ανάλυσης
Ψάχνουμε για επιτυχημένο σύστημα στο ακόλουθο γενικό
περιβάλλον:
• Περίοδος αναδρομικού ελέγχου: όπως και στο 1ο μέρος
των εργαστηρίων System Trading δοκιμάζουμε τη
στρατηγική μας για μια περίοδο δέκα ετών, για παράδειγμα,
από το 2006 έως το 2015. Αναδρομικός έλεγχος σημαίνει
μια προσομοίωση ιστορικών ποσοστών αυτών των ετών,
με ποιο αποτέλεσμα θα ήταν ολοκληρωμένο το στήσιμο
εάν είχαν χρησιμοποιηθεί οι συγκεκριμένες ρυθμίσεις
συστήματος κατά τη διάρκεια αυτής της δεκαετίας.
• Χαρτοφυλάκιο: για την ανάλυσή μας χρησιμοποιούμε τις
μετοχές που συμπεριλαμβάνονται στο DAX, MDAX και
TecDAX. Από τις συνολικά 110 αξίες ξεχωρίζουμε εκείνες
που δεν έχουν ιστορικό τιμών καθόλη την περίοδο του
αναδρομικού ελέγχου για να αποφύγουμε στρεβλώσεις
στην ανάλυση. Παραμένουν 83 μετοχές. Εδώ, η σύνθεση
αυτών των δεικτών χρησιμοποιήθηκε σύμφωνα με
την κατάσταση από τις 21.03.2016. Σε σύγκριση με
τις 84 μετοχές του πρώτου μέρους των εργαστηρίων
συναλλαγών με σύστημα , προέκυψαν οι ακόλουθες
αλλαγές χαρτοφυλακίου: οι ElringKlinger, QSC και LPKF
Laser Electronics δεν θα ληφθούν υπόψη, μαζί με τις
ProSiebenSat.1 Media και Süss MicroTec.
Το σήμα εισόδου δημιουργήθηκε μετά από μια απότομη πτώση
στη μετοχή GFT Technologies της TecDAX (κάθετη κόκκινη
στήλη). Επίσης, η κόκκινη γραμμή σήματος είναι πάνω από
την κυανή γραμμή τάσης. Η είσοδος έλαβε χώρα την επόμενη
ημέρα (πράσινο βέλος). Η κάθετη πράσινη στήλη αναπαριστά
την περίοδο εκμετάλλευσης της θέσης. Στην περίπτωση αυτή, η
έξοδος έλαβε χώρα την έβδομη ημέρα, μετά από την επίτευξη του
στοχευόμενου κέρδους (κόκκινο βέλος).
Πηγή:
Δ1) Παράδειγμα συναλλαγής
Ο πίνακας 1 παρουσιάζει τις σημαντικότερες παραμέτρους της
ανάλυσης απόδοσης.
Πηγή:
Π1) Στατιστικά στοιχεία συστήματος
Μετρήσεις Αποτέλεσμα
Μέση ετήσια απόδοση 34%
Υψηλότερα ετήσια κέρδη 83%
Χαμηλότερα ετήσια κέρδη 6%
Μέγιστο μέγεθος απωλειών 23%
Μέση έκθεση 52%
Αριθμός συναλλαγών 1287
Μέση περίοδος εκμετάλλευσης: 8 ημέρες
διαπραγμάτευσης
Ποσοστό κερδοφόρων
συναλλαγών 66%
παράγοντας κέρδους 2
Αναλογία Sharpe 2