55 / 82
Βασικά
55
»
Κατηγορίες ειδήσεων
Κάθε είδηση μπορεί να περιέχει μια ποικιλία χρήσιμων
πληροφοριών. Ο πίνακας 1 παρουσιάζει τις τρεις κύριες
κατηγορίες, Παγκόσμια & Τοπικά, Μακροοικονομικά και
Εταιρικά Νέα. Η αξιοποίηση των ειδήσεων, κυρίως αυτών
που προέρχονται από αξιόπιστες πηγές, υπήρξε πάντα μια
πρόκληση στο χώρο των χρηματιστηριακών συναλλαγών και
ιδιαίτερα στο χώρο των αλγοριθμικών μοντέλων εκτέλεσης.
Πολλές τεχνικές έχουν παρουσιασθεί κατά τη διάρκεια των
ετών έρευνας που έχει αφιερωθεί πάνω στο αντικείμενο, όπως
το αυτοματοποιημένο φιλτράρισμα ειδήσεων, η συσχέτιση
τους με χρηματοοικονομικά γεγονότα και η ομαδοποίηση και
ανάλυσή τους. Μια κοινή μορφή αλγοριθμικής ανάλυσης των
ειδήσεων είναι ο υπολογισμός ενός μετρικού συναισθήματος
που εκφράζει το άρθρο.
Αντιδράσεις της αγοράς
Οποιαδήποτε μορφή είδησης που γίνεται διαθέσιμη στο κοινό
είναι ικανή να επηρεάσει τις τιμές των χρηματοοικονομικών
αγαθών. Οι στρατηγικές συναλλαγών κατά την διάρκεια
Μακροοικονομικών γεγονότων ήταν πάντα μια δημοφιλής
τεχνική στην ημερήσια διάταξη πολλών χρηματοοικονομικών
οργανισμών. Αυτοί οι τύποι ειδήσεων αποτελούν μια σημαντική
ένδειξη του ρυθμού ανάπτυξης και
σταθερότητας του περιβάλλοντος στο
οποίο συναλλάσσονται οι διάφορες
κατηγορίες αγαθών. Γίνεται λοιπόν
εύκολα αντιληπτό πως μια τέτοια είδηση
καλή ή κακή μπορεί να επηρεάσει
σε μεγάλο βαθμό τα συστημικά
χαρακτηριστικά των χρηματιστηριακών
αγαθών.
Τιμή Συναλλαγών
Η επίδραση των ειδήσεων στην τιμή
συναλλαγής και η συμπεριφορά της μετά
τηνγέννεσητηςείδησηςείναιδιαφορετική
για κάθε κατηγορία χρηματιστηριακού
αγαθού. Όσον αφορά στις μετοχές, η
επίδραση στην τιμή είναι άμεση και οι
επιπτώσεις συνήθως απορροφούνται
μέσα σε 10 - 60 λεπτά. Για παράδειγμα,
έχει αποδειχτεί πως o δείκτης DIJA
ανταποκρίνεται σε ανακοινώσεις μακροοικονομικής φύσεως,
με τις πιο βίαιες αλλαγές να προκαλούνται κατά την ανακοίνωση
του αναμενόμενου ΑΕΠ (GDP Advance), ISM / ΝΑΡΜ και των
Πωλήσεων Νέων Κατοικιών.
Όγκος Συναλλαγών
Οι κρίσιμες μακροοικονομικές ανακοινώσεις φαίνεται ότι
οδηγούν σε μια ξαφνική αύξηση του όγκου συναλλαγών που
διαρκεί από ένα μικρό χρονικό διάστημα μέχρι και μερικές
ημέρες, ανάλογα με το είδος χρηματιστηριακού αγαθού και το
είδος της ανακοίνωσης.
Ρευστότητα Αγοράς
Μετά από μακροοικονομικές ανακοινώσεις αναμένεται επίσης
αύξηση στις τιμές των spreads. Η συνήθης συμπεριφορά είναι
μια αύξηση πριν από την ανακοίνωση που διευρύνεται κατά
την ανακοίνωση και απορροφάται ανάλογα με τη φύση της
αγοράς και του χρηματιστηριακού αγαθού από λίγα λεπτά
μέχρι και μερικές ώρες αργότερα.
Αστάθεια (Volatility)
Οι ξαφνικές αλλαγές στον όγκο και στη ρευστότητα είναι
βέβαιο ότι θα επηρεάσουν και την ευστάθεια της τιμής. Αν
Συνεχής καμπύλη συναισθήματος με κατώτερο και ανώτερο όριο [-1, 1].
Πηγή: Thomson Reuters
Δ1)
Καμπύλη συναισθήματος
Μια από τις πιο κοινές
προσεγγίσεις είναι η μεθοδολογία
“bag-of-words”.