TRADERS´GR 10

Εισαγωγικό άρθρο

www.traders-mag.gr

10.2015

είμαι ειλικρινής, η συγκέντρωση του απαραίτητου κεφαλαίου

απαίτησε έναν οικονομικό τρόπο ζωής κατά τη διάρκεια της

καριέρας μου και μεγάλη πειθαρχία ως προς τα έξοδα.

Ένας από τους κρίσιμους παράγοντες που κατέστησε

δυνατή την αλλαγή της καριέρας μου, είναι η σημαντική

πρόοδος των διαδικτυακών μπρόκερ κατά τα τελευταία

χρόνια. Οι σύγχρονες πλατφόρμες συναλλαγών είναι

πολύ εξελιγμένες. Επιπλέον, το κόστος των συναλλαγών

και τα λοιπά έξοδα μειώθηκαν σημαντικά. Με μια

ευρυζωνική σύνδεση στο σπίτι, έχεις πρόσβαση σε όλες

τις χρηματαγορές του κόσμου για 24 ώρες, σε πραγματικό

χρόνο. Δύσκολο συναντάς κάποιο εμπόδιο όπως συνέβαινε

στο παρελθόν, για παράδειγμα, με την ενοικίαση μια θέσης

στο χρηματιστηριακό σανίδι.

Μετάβαση: Ευκαιρίες έναντι ρίσκου

Κατά τη διάρκεια της δουλειάς μου ως διαχειριστής κεφαλαίων

για τις αναδυόμενες αγορές μετοχών, έψαχνα κυρίως για

ευκαιρίες. Τα καθήκοντα ενός διαχειριστή κεφαλαίων τον

υποχρεώνουν να επενδύει όσο το δυνατόν περισσότερο σε μια

συγκεκριμένη ομάδα κεφαλαιακών αγαθών. Είτε οι συνθήκες

της αγοράς είναι ευνοϊκές, είτε όχι, το μεγαλύτερο μέρος

του υπό διαχείριση κεφαλαίου (assets under management -

AUM) πρέπει να επενδύεται και να μη διατηρείται σε μετρητά.

Προφανώς, τα μέτρα έναντι του ρίσκου είναι απαραίτητα, αλλά

οι ευκαιρίες προηγούνται.

Ένας επενδυτής, ωστόσο, δεν χρειάζεται να είναι στην

αγορά συνεχώς. Πρέπει να είναι στην αγορά μόνο όταν

υπάρχουν ευκαιρίες για κέρδος. Επομένως, το ρίσκο παίζει

πολύ μεγαλύτερο ρόλο στις συναλλαγές. Σύντομα, αφότου

ξεκίνησα να συναλλάσσομαι ως ανεξάρτητος επενδυτής,

διαπίστωσα ότι έπρεπε να κάνω μια σημαντική αλλαγή στην

προσέγγισή μου. Στη σωστή κατεύθυνση με ώθησε ένας

ανεπιθύμητος σύντροφος: ο φόβος της απώλειας.

Αποδοχή απωλειών

Μια από τις μεγαλύτερες προκλήσεις που αντιμετώπισα στην

αρχή ήταν η αποδοχή των απωλειών λόγω «εσφαλμένων»

αποφάσεων. Σε κανέναν δεν αρέσει να χάνει, αλλά όταν

οι συναλλαγές είναι η μοναδική πηγή εισοδήματός σου,

οι απώλειες βαραίνουν πολύ περισσότερο. Αρχικά, δεν

ανησυχούσα, καθώς διέθετα ένα αξιόλογο ποσό επενδύσεων

και έναν επαρκή προϋπολογισμό για τις δαπάνες διαβίωσης.

Ωστόσο, μετά από μερικές περιόδους αρνητικών επιδόσεων,

το βάρος των απωλειών άρχισε πράγματι να γίνεται επώδυνο.

Κατά συνέπεια, έγινα περισσότερο αγχώδης με κάθε μια

συναλλαγή.

Παράλυση

Όλοι γνωρίζουμε τη φράση κλισέ «μειώστε τις απώλειές σας

και αφήστε τα κέρδη να αυξάνονται». Όντας επιφυλακτικός

έναντι του ρίσκου, η μείωση των απωλειών δεν αποτελούσε

ποτέ πρόβλημα για εμένα. Αλλά λόγω της αυξημένης

νευρικότητας, μείωσα και τα κέρδη μου, και τις απώλειες μου

ακόμη περισσότερο! Φοβόμουν να βρίσκομαι εντός της αγοράς

και παρέλυσα. Γνώριζα ότι η μέθοδός μου ήταν πολύ καλή και

το ίδιο ίσχυε σε μεγάλο βαθμό για τη διαχείριση χρημάτων και

κινδύνου. Έπρεπε να πάρω μιαν απόφαση.

Έτσι ασχολήθηκα βαθύτερα με την ψυχολογία της εκτέλεσης

συναλλαγών. Προφανώς, η κοινοτοπία «επενδύστε χωρίς

συναισθήματα» δεν πρόσφερε καμιά βοήθεια. Τότε ανακάλυψα

το βιβλίο «Trading Psychology» του Γερμανού συγγραφέα

Norman Welz. Για να αποκτήσω τον έλεγχο του άγχους μου,

συνειδητοποίησα ότι έπρεπε να αποδεχθώ την αβεβαιότητα και

να προσαρμόσω τη διαχείριση κινδύνου και χρημάτων αναλόγως.

Τα Συνολικά απαιτούμενα κεφάλαια είναι το άθροισμα όσων

είναι διαθέσιμα για τις συναλλαγές και όσων απαιτούνται για τη

διαβίωση. Θέλετε να εξασφαλίσετε ότι μπορείτε να ζήσετε μέχρι

δύο χρόνια χωρίς άγχος που θα προκληθεί από μειωμένο (ή

καθόλου) εισόδημα. Ο συντάκτης βάσισε αρχικά τον λογαριασμό

των συναλλαγών του στον τυπικό κανόνα του δύο έως έξι τοις

εκατό διαχείρισης ρίσκου και χρημάτων. Ρίσκαρε το πολύ 2% του

επενδυτικού κεφαλαίου ανά θέση, με μέγιστη έκθεση ανά πάσα

στιγμή της τάξης του 6% του επενδυτικού κεφαλαίου. Αργότερα,

μείωσε το ρίσκο ακόμη περισσότερο.x.

Πηγή:

rewardtherisk.com

Δ1)

Συνολικά απαιτούμενα κεφάλαια

• Σταθερή σύνδεση στο διαδίκτυο (όχι Wi-Fi!)

• Γρήγορο hardware

Μπρόκερ:

• Αξιόπιστη και βαθιά πλατφόρμα με αξιολόγηση ρίσκου,

προηγμένη σχεδίαση διαγραμμάτων, συντελεστές

ευαισθησίας δικαιωμάτων προαίρεσης κλπ.

• Χαμηλές προμήθειες

• Γρήγορη εκτέλεση

Εργαλεία:

• Περιορισμένα ανοίγματα

• Ευελιξία στο μέγεθος θέσης

• Κατάλληλο εργαλείο για τη στρατηγική

Κρίσιμοι παράγοντες επιτυχίας για ηλεκτρονικές

συναλλαγές