TRADERS´GR 09

20 / 85

Εισαγωγικό άρθρο
20
09.2015
» Η συνέπεια οδηγεί στη νίκη
Ο κόσμος αγοράζει μετοχές με την ελπίδα να βγάλει χρήματα
και να αυξήσει τα πλούτη του. Ονειρεύονται τις μεγάλες
αποδόσεις που θα φέρουν μελλοντικά οι προσεκτικά
επιλεγμένες επενδύσεις τους. Ωστόσο, προτού επενδύσετε τα
μετρητά που κερδίσατε με κόπο θα πρέπει να σκεφτείτε πώς
θα αποφύγετε την απώλειά τους.
Αν υπάρχει ένα πράγμα που ο Mark Minervini διδάχθηκε
όλα αυτά τα χρόνια, είναι ότι η διαχείριση κινδύνου αποτελεί
το πιο σημαντικό δομικό στοιχείο για την επίτευξη σταθερής
επιτυχίας στο χρηματιστήριο. Προσέξτε ότι χρησιμοποιήσαμε
τη λέξη «σταθερή». Ο καθένας μπορεί να έχει βραχυπρόθεσμη
επιτυχία εφόσον βρεθεί στο κατάλληλο μέρος την κατάλληλη
στιγμή, αλλά η σταθερότητα είναι αυτό που ξεχωρίζει τους
επαγγελματίες από τους ερασιτέχνες, τους διαχρονικούς
θρύλους από τους αστέρες της μίας ημέρας.
Κατά τη διάρκεια της καριέρας του, ο συντάκτης έχει
γνωρίσει πολλούς ανθρώπους που έκαναν εκατομμύρια
δολάρια σε ευνοϊκές εποχές, μόνο και μόνο για να τα χάσουν
στη συνέχεια, ακόμη και να φαλιρίσουν. Θα σας πούμε πώς να
αποφύγετε αυτή τη μοίρα.
Πρόκειται για τα δικά σας χρήματα,
αλλά μόνο για όσο διάστημα τα προστατεύετε
Για να πετύχετε σταθερή αποδοτικότητα, θα πρέπει να
προστατεύετε τα κέρδη και το επενδυτικό κεφάλαιό σας. Στην
πραγματικότητα, ο κύριος Minervini δεν κάνει διάκριση μεταξύ
των δύο. Ένα μεγάλο λάθος που κάνουν
πολλοί επενδυτέςείναι νασυναλλάσσονται
τα κέρδη σαν κοινά χρήματα, κι ενεργούν
λες και τα χρήματα αυτά δεν τους ανήκουν
όσο το αρχικό κεφάλαιο κι άρα μπορούν
να τα ρισκάρουν. Εάν αυτός ο τρόπος
σκέψης σάς έχει γίνει συνήθεια, θα πρέπει
να αλλάξετε την αντίληψή σας αμέσως για
να πετύχετε εξαιρετικές αποδόσεις. Ας
πούμε ότι ο συντάκτης έβγαλε τη Δευτέρα
$5.000. Δεν θεωρεί ότι «προηγείται» στο
παιχνίδι κατά $5.000 κι άρα μπορεί να
ρισκάρει αυτό το ποσό με ριψοκίνδυνες
κινήσεις. Απλά, ο λογαριασμός έχει ένα
νέο αρχικό υπόλοιπο, το οποίο υπόκειται
στο ίδιο σύνολο κανόνων όπως και πριν.
Μόλις πραγματοποιήσει ένα κέρδος, αυτά
τα χρήματα του ανήκουν. Το χθεσινό
κέρδος είναι μέρος του σημερινού
κεφαλαίου.
Μην υιοθετείτε τη λανθασμένη
νοοτροπία των ερασιτεχνών
τζογαδόρων. Παίζοντας με συνέπεια και
στοιχηματίζοντας συντηρητικά, ένας παίκτης κερδίζει $1.500
στο τραπέζι του μπλάκτζακ. Τότε αρχίζει να ποντάρει μεγάλα
ποσά, απερίσκεπτα. Στα μάτια του, τώρα παίζει με χρήματα της
μάρκας. Αυτό συμβαίνει όλη την ώρα και στο χρηματιστήριο.
Οι ερασιτέχνες επενδυτές αντιμετωπίζουν τα κέρδη τους σαν
χρήματα της αγοράς κι όχι σαν δικά τους, και εν ευθέτω χρόνω
η αγορά τούς τα παίρνει πίσω.
Ας πούμε ότι κάποιος αγοράζει μια μετοχή για $20
ένα μερίδιο. Ανεβαίνει στα $27. Στη συνέχεια, ο επενδυτής
αποφασίζει ότι μπορεί να της «δώσει χώρο» επειδή έχει ένα
μαξιλάρι επτά μονάδων. Λάθος! Μόλις μια μετοχή ανέβει κατά
ένα αξιοπρεπές ποσό από την τιμή αγοράς, ο Mark Minervini
συνήθως δίνει λιγότερο χώρο προς τα κάτω. Εισέρχεται σε
κατάσταση προστασίας κέρδους. Το λιγότερο, προστατεύει το
νεκρό σημείο. Σε καμιά περίπτωση δεν πρόκειται να αφήσει
ένα καλό κέρδος να μετατραπεί σε απώλεια.
Στο τέλος κάθε συνεδρίασης, όταν αναθεωρείτε το
χαρτοφυλάκιό σας, αναρωτηθείτε το εξής: έχω θετικά
αποτελέσματα σε αυτή τη θέση σήμερα; Αν όχι, γιατί τη
διατηρώ; Η αρχική αιτία της αγοράς εξακολουθεί να ισχύει; Να
κλείνετε κάθε ημέρα συναλλαγών με μια ειλικρινή εκτίμηση των
θέσεων σας. Δεν υπαινισσόμαστε ότι δεν πρέπει να επιτρέπετε
σε μια μετοχή να περάσει μέσα από μια φυσιολογική αντίδραση
ή οπισθοχώρηση στην τιμή αν πιστεύετε ότι η μετοχή μπορεί
να ανέβει πολύ ψηλότερα.
Και βέβαια πρέπει να δίνετε στις μετοχές κάποια
περιθώρια για διακυμάνσεις, αλλά αυτά έχουν μικρή σχέση
Η μετοχή της Repligen (RGEN) ξέσπασε δυναμικά το Μάρτιο του 2015. Η μετακίνηση
του στοπ στο νεκρό σημείο προστατεύει το αρχικό κεφάλαιό σας και σας κρατάει στη
βραχυπρόθεσµη τάση.
Πηγή:
Δ1) Συναλλαγή ισχυρού ξεσπάσματος