Γνώμη των ειδικών
26
07.2013
Τρείς είναι οι βασικοί τρόποι με τους οποίους ο MACD
μπορεί να ενεργοποιήσει ένα αγοραστικό ή πωλητικό σήμα
οποιαδήποτε διαφορά στην κατεύθυνση μεταξύ της τιμής του
προϊόντος που αναλύεται, και του ταλαντωτή που μελετάμε
(στην συγκεκριμένη περίπτωση του MACD ή του Histogram).
Για παράδειγμα μπορείτε να δείτε στο παρακάτω διάγραμμα,
πως Γενικός Δείκτης ΧΑΑ, έκανε υψηλότερες τιμές στις αρχές
του έτους 2013, ενώ την ίδια στιγμή, ο MACD αδυνατούσε να
μιμηθεί την κίνηση αυτή, σταδιακά υποχωρούσε και έδωσε
πρώτος, ένα τεχνικό σήμα, ότι η αγορά μας “πνέει τα λοίσθια“.
Αυτή η “διαφωνία απόψεων” μεταξύ τιμών και ταλαντωτών,
ονομάζεται απόκλιση, και κοινώς θεωρείται ότι είναι απ’τα
ισχυρά σήματα που προσφέρει η τεχνική ανάλυση στους
οπαδούς της.
Πράγματι στη συνέχεια η αγορά ακολούθησε την αδυναμία
που πολύ σωστά υπέδειξε ο MACD.
Διασπάσεις του MACD από το TRIGGER (CROSS)
σε υπεραγορασμένες / υπερπωλημένες ζώνες
Μία άλλη μέθοδος που συνηθίζεται να ακολουθείται σύμφωνα
με τη θεωρία του MACD, είναι η αναζήτηση εμφανών σημείων
στο παρελθόν του, τα οποία να λειτούργησαν ικανοποιητικά
ως στηρίξεις ή αντιστάσεις σε ακραίες τιμές του και τα οποία
να ενεργοποίησαν μια αντιστροφή.
Τότε και εάν αυτό έχει επαναληφθεί
σε ικανοποιητικό βαθμό, και εάν ο
επενδυτής θεωρεί ότι εντόπισε μια
συμπεριφορά στο παρελθόν, με καλές
στατιστικές πιθανότητες μπορεί να κάνει
την υπόθεση ότι αυτή η συμπεριφορά
θα επαναληφθεί στο μέλλον.
Για παράδειγμα, και στο ίδιο
διάγραμμα με την απόκλιση, βλέπουμε
ότι στις αρχές Απριλίου, ο MACD
κατέγραψε ένα χαμηλό σημείο, το
οποίο αντέδρασε αρκετά ικανοποιητικά.
Αρκετά αργότερα, στα τέλη Ιουνίου, ο
MACD αντέδρασε σχεδόν από το ίδιο
σημείο, και το ίδιο έκανε και η αγορά. Οι
οπαδοί αυτής της μεθόδου, συνηθίζουν
να περιμένουν μια επιβεβαίωση, ούτως
ώστε να μην τοποθετηθούν αντίθετα
(κόντρα) στην ισχύουσα τάση, διότι αυτή
μπορεί να διαγράφεται και πολύ έντονα
αν συναινούν οικονομικά ή πολιτικά ή
θεμελιώδη δεδομένα κατά τη στιγμή της
καταγραφής ακραίων τιμών του MACD,
αλλά συνηθίζεται και προτείνεται άλλωστε να περιμένουν τον
trigger (δηλαδή τον ΚΜΟ του MACD, o οποίος είναι ο κόκκινος
διακεκομμένος), να διασπάσει ανοδικά τον ίδιο τον MACD.
Aυτή η συνθήκη αν ικανοποιηθεί, η θεωρία λέει ότι
συνδράμουν 3 θετικές για την τοποθέτησή μας, τεχνικές
καταστάσεις, χωρίς φυσικά να μπορεί να αποκλειστεί με
κανέναν τρόπο η απώλεια, και για αυτόν τον λόγο θα πρέπει
πάντα να τοποθετούμε παράλληλα και το όριο απώλειας (stop
loss) που είναι αποδεκτό από εμάς, σε περίπτωση που η τιμή
δεν κινηθεί σύμφωνα με την επιθυμία μας.
Οι 3 συνθήκες αυτές, που φαινομενικά συμπίπτουν σε ένα
τέτοια σήμα εισόδου, είναι οι εξής:
ι) MACD σε ακραία ζώνη
ιι) ΜACD σε παλαιότερη στηριξή του
ιιι) Διάσπαση του MACD από τον Kινητό Mέσο Όρο του.
Διάσπαση της ζώνης μηδέν (0)
Τέλος ο τρίτος τρόπος με τον οποίο μπορούμε να
χρησιμοποιήσουμε τον MACD για την ανάλυση μας,
και συμπληρώνει την πολυδιάστατη εικόνα του και τον
πλουραλισμό του ως ταλαντωτή, καθώς όπως είδαμε
Παρατηρούμε εντός των κάθετων άσπρων γραμμών, ότι ο ΓΔ κινείται ανοδικά, αλλά ο
ΜACD δεν ξεγελιέται, και δεν ακολουθεί. Αντιθέτως καταγράφει χαμηλότερες τιμές,
τη στιγμή που ο ΓΔ καταγράφει υψηλότερες. Τελικά την αλήθεια έλεγε ο ταλαντωτής
προσφέροντας ευκαιρία πώλησης.
Πηγή: End of Day Data από ASE και επεξεργασία δεδομένων με Thomson Reuters Metastock
Δ2)
Απόκλιση
