Γνώμη των ειδικών
19
προκαθορισμένη τότε η απόφαση δε λαμβάνεται εκείνη τη
στιγμή, κατά την οποία μπορεί να σας καταβάλει πανικός.
Στη συνέχεια, ο εν λόγω επενδυτής θα πρέπει να περιορίσει
το ρίσκο που αναλαμβάνει. Προφανώς, περιορίζοντας το ρίσκο
που αναλαμβάνετε θα μπορείτε, από ψυχολογικής άποψης,
να χειριστείτε καλύτερα τις αναπόφευκτες διακυμάνσεις στο
μέγεθος της θέσης σας. Το ενδεχόμενο να πανικοβληθείτε θα
μειωθεί σημαντικά καθώς ψυχολογικά θα νιώθετε πολύ πιο
άνετα.
Για να μιλήσουμε με αριθμούς, εάν το να ρισκάρετε το 3%
των μετοχών σας σε μια δεδομένη συναλλαγή σας προκαλεί
ταχυκαρδία και σας ωθεί σε λανθασμένες αποφάσεις, τότε
πρέπει να αλλάξετε κάτι! Αρχίστε με το να ρισκάρετε μόνο
το 1%. Αυτό περιορίζει τις πιθανότητες να υποστείτε πολύ
μεγάλες απώλειες. Το να ρισκάρετε το 4% των μετοχών σας σε
μια δεδομένη συναλλαγή σημαίνει ότι μια ακολουθία τεσσάρων
αρνητικών αποτελεσμάτων θα περιόριζε το λογαριασμό σας
κατά 20% - μια τρομακτική υποχώρηση. Από την άλλη, εάν
ρισκάρετε μόνο το 1% θα μπορείτε να υποστείτε δέκα διαδοχικά
αρνητικά αποτελέσματα δίχως τραγικές συνέπειες. Το ρίσκο
είναι το σημαντικότερο μέλημα – εάν πανικοβάλλεστε ή, έστω,
δε νιώθετε άνετα, περιορίστε το ρίσκο.
Αυτό που συμπεραίνουμε είναι ότι μπορείτε να μιλάτε
για ψυχολογία των επενδύσεων μόνο εφόσον δοκιμάσετε τα
παραπάνω στην πράξη, σε κάθε τομέα της επενδυτικής σας
προσέγγισης. Πρώτα απ’ όλα πρέπει να ξέρετε τι πρέπει να
κάνετε. Μόνο όταν δεν θα έχετε τρόπο αντίδρασης ή δε θα
μπορείτε να ακολουθήσετε το πλάνο σας, να σκέφτεστε ότι
πρόκειται για ψυχολογικό ζήτημα. Οποιαδήποτε συζήτηση
σχετικά με την ψυχολογία μπορεί να γίνει μόνο έπειτα από
μια λεπτομερή συζήτηση της μεθόδου εκτέλεσης συναλλαγών
και θα πρέπει να στηρίζεται στις καθολικές βασικές αρχές των
ορθών επενδύσεων.
Όταν η συζήτηση περί της ψυχολογίας των επενδύσεων
δεν ακολουθεί τη λεπτομερή συζήτηση περί της μεθόδου
εκτέλεσης συναλλαγών, καταλήγει στο να σας μπερδεύει
ακόμη περισσότερο. Μπορείτε να εκτελέσετε πολλές ασκήσεις
σχετικά με «την αντιμετώπιση των φόβων σας» και «την
είσοδό σας στη ζώνη», αλλά εάν ο τρόπος με τον οποίον
Γιατί οι συμβουλές επένδυσης δεν είναι χρήσιμες
Όσον αφορά τις συμβουλές σχετικά με την ψυχολογία
των επενδύσεων, υπάρχουν ορισμένα προβλήματα που
ανακύπτουν συνεχώς:
1. Δεν εξετάζουν καν το πρόβλημα.
2. Ακόμη κι αν το εξετάζουν, δεν έχουν αποτέλεσμα.
3. Ακόμη κι όταν έχουν αποτέλεσμα, δεν έχουν αποτέλεσμα
για εσάς.
1. Δεν εξετάζουν καν το πρόβλημα.
Εάν είστε ανικανοποίητοι με τα αποτελέσματά σας ή πραγματικά
αδημονείτε για να φτάσετε στο επόμενο επίπεδο, τότε αυτό
δε θα το περιμένατε. Αλλά εάν το σκεφτείτε προσεκτικά
θα διαπιστώσετε ότι αυτό ισχύει για την πλειονότητα των
συμβουλών που σχετίζονται με τηνψυχολογία των επενδύσεων.
Ο λόγος είναι πολύ απλός:
Τα περισσότερα ζητήματα σχετικά με την «ψυχολογία»
των επενδύσεων δεν έχουν σχέση με την ψυχολογία – έχουν
σχέση με την ελλειπή εκτέλεση συναλλαγών. Για παράδειγμα,
θα ακούσετε συχνά άπειρους επενδυτές που έχουν υποστεί
απώλειες να λένε ότι «δεν άντεξαν την πίεση», γι’ αυτό και
πανικοβλήθηκαν και έκλεισαν τη θέση τους. Κατά συνέπεια,
συμπεραίνουν ότι πρέπει «να εργαστούν πάνω στην ψυχολογία
τους».
Αλλά αυτό δεν είναι ένα ψυχολογικό πρόβλημα, ακόμα
κι αν αισθάνονται άσχημα για την απώλεια που υπέστησαν.
Πρόκειται, μάλλον, για πρόβλημα εκτέλεσης συναλλαγών -
εάν αναλάβετε πολύ μεγάλο ρίσκο, θα είναι πολύ πιο εύκολο
να πανικοβληθείτε! Και εάν δεν έχετε θέσει ένα κατάλληλο
stop-loss ή δεν ακολουθείτε μια ορθή στρατηγική διαχείρισης
κινδύνου, θα οδηγηθείτε στο να κλείνετε θέσεις παρορμητικά
κι όχι όταν πρέπει.
Αυτό που οφείλει να κάνει ο επενδυτής σε μια τέτοια
κατάσταση είναι να επανεξετάσει το σύστημά του - πρέπει
να έχει θέσει σαφείς οδηγίες διαχείρισης κινδύνου,
συμπεριλαμβανομένου ενός προκαθορισμένου stop-loss.
Ο προκαθορισμός είναι απαραίτητος για να αποτραπεί
η επίδραση του συναισθήματος - εάν η εντολή είναι ήδη
οι περισσότεροι επενδυτές παλεύουν για
να καλύψουν το χάσμα μεταξύ του πού
βρίσκονται και του πού θα ήθελαν να είναι.
