67 / 82
Βασικά
67
σχεδόν βέβαιο ότι θα αρχίσουμε να αναζητούμε λόγους για
τους οποίους η αγορά κάνει λάθος (!), δίνοντας παράλληλα
¨λίγο περισσότερο αέρα για να γυρίσει¨. Ως αποτέλεσμα η
θέση μας μετατρέπεται ακούσια σε επένδυση, ευελπιστώντας
κάποια στιγμή στο μέλλον απλώς να πάρουμε τα χρήματά μας
πίσω!
Στο θετικό σενάριο όπου η ανάλυσή μας είναι σωστή
και καταγράφουμε κέρδη, η έλλειψη ενός αξιόπιστου
πλάνου παρακολούθησης της θέσης θα μας οδηγήσει στο
να την ρευστοποιήσουμε πολύ νωρίς με την πρώτη ένδειξη
αντιστροφής της τάσης.
Κάθε trader ή επενδυτής πρέπει να έχει ένα επίπεδο τιμής
ως SL. Το SL θα πρέπει να έχει προαποφασιστεί πριν την
έναρξη της θέσης μας. Επιπλέον, θα πρέπει να γνωρίζουμε εκ
των προτέρων πότε θα το μετακινήσουμε για να μηδενίσουμε το
ρίσκο μας και πότε για να κατοχυρώσουμε ένα μέρος των κερδών
μας. H εντολή stop και ειδικά η SL είναι σαν τον μονόδρομο.
Μπορεί να μετακινηθεί προς μία μόνο κατεύθυνση. Προς τα
πάνω αν η θέση μας είναι long και προς τα κάτω αν η θέση μας
είναι short. Τέλος, η τοποθέτηση ενός SL είναι μια πρόκληση
και κάτι πιο δύσκολο από ότι ακούγεται. Πρέπει να είναι τόσο
κοντά που θα προστατέψει το κεφάλαιό μας περιορίζοντας τις
απώλειές μας, αλλά όχι τόσο κοντά που ο θόρυβος της αγοράς
θα κλείσει τη θέση μας, ενώ η ανάλυσή μας είναι σωστή.
Η αγορά λοιπόν μας έκανε την χάρη και για μία φορά
ικανοποίησε όλες τις συνθήκες που της θέσαμε με το στήσιμό
μας. Η εντολή εισόδου ενεργοποιήθηκε και το SL είναι σαφώς
ορισμένο. Πλέον το μόνο που μπορούμε να κάνουμε είναι να
παρακολουθούμε τη θέση μας (ελπίζοντας για το καλύτερο),
ενώ τώρα αρχίζουν τα δύσκολα όσον αφορά το ψυχολογικό
κομμάτι. Γιατί όμως συμβαίνει αυτό;
Η αποτυχημένη αυτή διάσπαση ήταν η αφορμή για να ανοίξω
θέση αγοράς, με τιμή εισόδου το 0.71576 και stop loss (SL) το
0.70870. Όπως αποδείχθηκε ήμουν από τους τελευταίους που
έκλεισαν την πόρτα, τόσο της ανόδου, όσο και της διόρθωσης,
με την συναλλαγή αυτή να καταλήγει σε αποτυχία. Το τελευταίο
δεν με πτόησε και με το που το NZDUSD συνέχισε την άνοδό
του, ήμουν ξανά αγοραστής και αυτή την φορά από τους
πρώτους που άνοιξαν την πόρτα! Καταγράφοντας κέρδη στην
θέση αυτή αγνόησα τον σχηματισμό συσσώρευσης Pennant
που ήταν σε εξέλιξη, ενώ εμπιστεύτηκα την άποψη των
αναλυτών οι οποίοι δεν περίμεναν κάποια έκπληξη από την
κεντρική τράπεζα της Νέας Ζηλανδίας. Όπως αποδείχθηκε η
έκπληξη ήρθε με μείωση των επιτοκίων κατά μερικές μονάδες
βάσης και το ζεύγος αντέδρασε με ένα ¨ωραιότατο¨ καθοδικό
χάσμα φυγής. Αν και κατέγραφα κέρδη μέχρι εκείνη την στιγμή,
η θέση έκλεισε (ξανά) με απώλειες.
Και στις δύο αυτές συναλλαγές το πλάνο εισόδου είχε
μελετηθεί αρκετά και δεν ήταν αυτό που οδήγησε στην ζημία.
Αντιθέτως, η τιμή κλεισίματος ήταν αυτή που έκανε την
διαφορά.
Η πλειοψηφία των επενδυτών και traders εστιάζουν στα
πιθανά κέρδη, ψάχνοντας εκείνο το στήσιμο που θα ανοίξει
τη θέση στην αρχή της κίνησης. Ατελείωτες ώρες λοιπόν
δαπανώνται στην βελτιστοποίηση συστημάτων, συνήθως
αμφιβόλου λογικής, με στόχο την καλύτερη δυνατή είσοδο.
Τα κέρδη όμως δεν προέρχονται από την τιμή εισόδου,
αλλά από την τιμή εξόδου. Το ίδιο ακριβώς στήσιμο, στον ίδιο
επενδυτικό ορίζοντα και στο ίδιο χρηματοοικονομικό προϊόν,
μπορεί να αποφέρει κέρδη στον ένα επενδυτή και απώλειες
στον άλλο, λόγω διαφορετικής τιμής εξόδου. Η εμπειρία μου
μέχρι στιγμής έχει δείξει ότι πιο σημαντικό είναι το πλάνο
εξόδου από μια θέση παρά το πλάνο
εισόδου.
Γενικά περί εντολών
Περιορισμού Ζημίας (Stop
Loss – SL) και Κατοχύρωσης
Κερδών (Profit Taking – PT)
Κλειδί για την μακροπρόθεσμη επιτυχία
μας στις αγορές είναι (και) η ύπαρξη
ενός πλάνου εξόδου από μία θέση,
είτε για να περιορίσουμε τις απώλειες
προστατεύοντας το κεφάλαιό μας, ή
για να κατοχυρώσουμε τα κέρδη μας.
Έλλειψη του παραπάνω είναι βέβαιο ότι
θα μας κάνει έρμαιο των συναισθημάτων
μας ανεξάρτητα του πως εξελίσσεται η
θέση μας.
Σε περίπτωση που η τιμή κινείται
αντίθετα από την εκτίμησή μας, είναι
α) Διάσπαση ζώνης στήριξης. (β) Επαναφορά στην πρότερη συσσώρευση
αποτυχία
της διάσπασης (α). (γ) Ενεργοποίηση εντολής SL. (δ) Επανείσοδος με θέση long. (ε) Σε
εξέλιξη σχηματισμός Pennant και μακροοικονομική ανακοίνωση από κεντρική τράπεζα Ν.
Ζηλανδίας. (στ) Ενεργοποίηση εντολής stop.
Πηγή: TradeStation
Δ1)
NZDUSD 240 min. Από 2015/05/29 έως 2015/06/17