TRADERS´GR 12

58 / 82

Βασικά
58
12.2015
Στο Σχήμα 4, παρουσιάζεται μια
επιπλέον ενδιαφέρουσα ανάλυση η
οποία προσπαθεί να ποσοτικοποιήσει τις
αντιδράσειςτωντιμώνσυναλλαγήςσεμια
ξαφνική μεταβολή του συναισθήματος.
Τα αποτελέσματα που παρουσιάζονται
είναι αυτά για την Microsoft. Plc. Κάθε
μέρα ένας θεωρητικός ξαφνικός παλμός
παρουσιάζεται σε μια ουδέτερη ροή
συναισθήματος. Οι ερωτήσεις που θέτει
η ανάλυση είναι πώς αυτός ο παλμός
θα μπορούσε να επηρεάσει την τιμή.
Θα αντιδράσει η τιμή και αν ναι, τα
αποτελέσματα θα είναι προσωρινά,
μερικώς προσωρινά ή μόνιμα;
Υπάρχουν πολλά μοντέλα που μπορούν
να απαντήσουν σε αυτές τις ερωτήσεις
και το Σχήμα 4 είναι το αποτέλεσμα
μιας τέτοιας ανάλυσης. Ένα ενδιαφέρον
και αναμενόμενο συμπέρασμα που
προκύπτει είναι ότι οι αρνητικές
αντιδράσεις είναι σταθερά μεγαλύτερες
και πιο βίαιες από τις θετικές, μια
συμπεριφορά που συνάδει με τα
εμπειρικά συστημικά χαρακτηριστικά
πολλών χρηματιστηριακών αγαθών.
Προσαρμογή όγκου
συναλλαγών βάση
συναισθήματος
Μια άλλη εφαρμογή της ανάλυσης
συναισθήματος που συναντάται συνήθως
στον κλάδο αλγοριθμικών συναλλαγών
είναι η προσαρμογή της επιθετικότητας
εκτέλεσης των στρατηγικών. Τα μαύρα
κουτιά συναλλαγών χρησιμοποιούν τις
τιμές συναισθήματος σε πραγματικό
χρόνο, ώστε να προκαταλαμβάνουν
τους αλγόριθμους προς τη LONG ή
SHORT πλευρά. Αυτό μπορεί να σημαίνει
περισσότερες συναλλαγές στη μια πλευρά ή μειώσεις ή αυξήσεις
του όγκου σε οποιαδήποτε πλευρά. Είναι μια λεπτή διαδικασία
που μπορεί να αποσυντονίσει την ισορροπία ενός χαρτοφυλακίου
προσωρινά. Παρουσιάζουμε εδώ μια τέτοια στρατηγική ρύθμισης
των όγκων ενός χαρτοφυλακίου, λαμβάνοντας υπόψη μια
καμπύλη συναισθήματος. Υποθέτοντας ότι μια θέση έχει ανοίξει
και τηρείται στα πλαίσια μιας μακροπρόθεσμης επενδυτικής
στρατηγικής (BUY & HOLD) δείχνουμε πώς μπορεί να υλοποιηθεί
μια δυναμική συμπεριφορά τροποποίησης της έκθεσης ως
Το Σχήμα 3 δείχνει το ποσοστό Κέρδους - Ζημίας που
σταθεροποιείται σε μια αποδεκτή τιμή 1.3, φανερώνοντας
μια συνεπή συμπεριφορά αναλογίας κερδοφόρων και μη
συναλλαγών και σαφή βιωσιμότητα της στρατηγικής. Όπως
φαίνεται από τα αποτελέσματα της εξομοίωσης εκτέλεσης της
στρατηγικής, το χαρτοφυλάκιο είναι αποδοτικό και φαίνεται
ότι υπάρχει αξία στην περαιτέρω διερεύνηση χρήσης μιας
καμπύλης συναισθήματος για την παραγωγή ενός σήματος
συναλλαγών.
Γράφημα τιμής για την Altera Corp., έτος 2013.
Πηγή: Thomson Reuters EIKON
Δ7) Γράφημα τιμής Altera Corp.
Intuit Inc.Στο σχήμα. Κόκκινη καμπύλη: Ημερήσια καμπύλη συναισθήματος. Μπλε
Μπάρες: Στρατηγικά σήματα, Μπλε καμπύλη: Κ&Ζ για την απλή Β&Η στρατηγική. Πράσινη
καμπύλη: Κ&Ζ με χρήση στρατηγικής προσαρμογής όγκου μέσω συναισθήματος. Μωβ
καμπύλη: Διαφορά μεταξύ των δύο Κ&Ζ καμπυλών.
Πηγή: Thomson Reuters
Δ6) Intuit Inc. - Στρατηγική όγκου