TRADERS´GR 09

41 / 85

Στρατηγικές
41
ακραίες περιοχές προσφέρουν το πρόσθετο πλεονέκτημα της
διαχειρισημότητας του ρίσκου. Ενώ μια ακραία τιμή μπορεί
να γίνει και ελαφρώς πιο ακραία, αυτό συνήθως συνοδεύεται
από μια προσωρινή απότομη διακοπή. Αντιθέτως, υπάρχει
μεγαλύτερος κίνδυνος να «μπλοκαριστεί» μια επένδυση για
μια μεγάλη χρονική περίοδο σε μια τάση που εισέρχεται σε
πλάγια φάση, να μην αποδώσει και στο τέλος να τερματιστεί
με απώλειες.
Τα στατιστικά εύρη ζώνης μπορούν να χρησιμοποιηθούν
από δύο τύπους επενδυτών: από scalper και από ακόλουθους
τάσης. Οι scalper μπορούν να χρησιμοποιήσουν τη διακύμανση
περί το 30% του συνόλου των ημερών συναλλαγών σε ένα
έτος αποτελούν ημέρες με τάσεις. Και εξ’ αυτών, υπάρχουν
Χ μέρες πώλησης και Χ μέρες αγοράς. Ο εντοπισμός των
συγκεκριμένων ημερών όπου οι τιμές αυξάνονται ή μειώνονται
από το άνοιγμα έως το κλείσιμο είναι πολύ μεγάλη πρόκληση
για έναν επενδυτή, ο οποίος πρέπει επίσης να έχει αναγνωρίσει
από πριν την αντίστοιχη κατεύθυνση.
Ωστόσο, υπάρχουν κι άλλοι τρόποι για κατοχύρωση
κερδών σε ημερήσια βάση - παραδείγματος χάριν,
εφαρμόζοντας τη στρατηγική μέσης επαναφοράς. Η ιδέα
πίσω από τη στρατηγική βασίζεται στο γεγονός ότι οι τιμές
σημειώνουν ένα υψηλό και ένα χαμηλό κάθε μέρα - αλλά
πολύ σπάνια κλείνουν με υψηλό ή χαμηλό. Αυτό σημαίνει
ότι οι τιμές απομακρύνονται πάντα από αυτά τα ακραία
σημεία και η τιμή κλεισίματος είναι κάπου ενδιάμεσα. Αυτή
η διαπίστωση μπορεί να οδηγήσει στην ανάπτυξη μιας
κερδοφόρας στρατηγικής.
Αλλά πώς μπορείτε να ξέρετε πού θα είναι το υψηλό
και το χαμηλό αύριο; Υπάρχει τρόπος για να το γνωρίζετε
αυτό εκ των προτέρων; Όχι - επειδή κανένας δεν μπορεί
να προβλέψει το μέλλον. Ή μήπως μπορούν; Στατιστικά,
τουλάχιστον, μπορεί να προκαθοριστεί πόσο υψηλά ή χαμηλά
θα κινηθούν οι τιμές την επόμενη ημέρα. Υπάρχει υψηλός
βαθμός πιθανότητας για την υλοποίηση
μιας εκ των δυο δυνατοτήτων. Στη
συνέχεια θα πρέπει να δράσετε.
Το πώς ακριβώς φαίνεται αυτό θα
εξηγηθεί αργότερα λεπτομερώς και με
απτά παραδείγματα. Τα ακραία σημεία
που υπολογίζονται καθημερινά βάσει
στατιστικής ορίζονται ως τα στατιστικά
εύρη ζώνης.
Τα πλεονεκτήματα των άκρων
Η ένταση ακολουθείται πάντα από
χαλάρωση σύμφωνα με το ρητό «το
εκκρεμές επανέρχεται πάντοτε». Όπως
σε όλους τους υπόλοιπους τομείς της
ζωής, αυτό ισχύει και για τις μετακινήσεις
των τιμών στο χρηματιστήριο. Το
πλεονέκτημα των άκρων – δηλαδή, των
υψηλών και των χαμηλών - είναι ότι είναι
βραχύβια. Αντιθέτως, μια τάση μπορεί να
συνεχιστεί για μεγάλο χρονικό διάστημα.
Άλλο ένα πλεονέκτημα των άκρων
είναι ότι συνήθως εξαφανίζονται πολύ
γρήγορα, συχνά από τη μια μέρα στην
άλλη. Μια αλλαγή στην τάση, ωστόσο,
συνήθως παίρνει πολύ περισσότερο
χρόνο. Οι εκτελέσεις συναλλαγών σε
Αυτό το διάγραμμα 30 λεπτών παρουσιάζει το συναλλαγματικό ζεύγος EUR/USD στις
αρχές Σεπτεμβρίου του 2013. Στις 3 μμ., στις 5 Σεπτεμβρίου, έπειτα από τη συνεδρίαση
της Fed, το ευρώ έπεσε αισθητά έναντι του δολαρίου, πέφτοντας αρχικά από το υψηλό
των 1.3223 της προηγούμενης μέρας στις 1.3139. Εκείνη τη μέρα το κάτω στατιστικό
εύρος ζώνης στάθηκε στις 1.3111. Η μετακίνηση συνεχίστηκε διατηρώντας την υψηλή
ορμή της, το ποσοστό έφτασε στο ακραίο επίπεδο που υπολογίστηκε για εκείνη την
ημέρα περίπου στις 6.30 μμ. και ακολουθήθηκε αμέσως από μια υποχώρηση. Λόγω της
προηγούμενης εξάντλησης στις 1.3139, εδώ είχε νόημα να τοποθετηθούν ήδη εντολές στο
ακραίο επίπεδο ή να εκτελεστεί άμεσα αγορά με το άγγιγμα αυτού του σημαδιού.
Πηγή:
Δ1) Οι τιμές έχουν ήδη εξαντληθεί αρκετά στο εύρος ζώνης
Ben Sinterhauf
Ο Ben Sinterhauf διαθέτει πείρα άνω
των 20 ετών στις αγορές κεφαλαίου,
έχοντας εργαστεί για ιδρύματα και
εταιρείες οικογενειακών συμφερόντων
στον τομέα της διαχείρισης κεφαλαίων και
χαρτοφυλακίων. Συμβουλεύει θεσμικούς
επενδυτές για τον εντοπισμό επενδυτικών
προϊόντων ενώ, παράλληλα, είναι
σύμβουλος επενδύσεων και ανεξάρτητος
συγγραφέας στον τομέα των αγορών
κεφαλαίου.