TRADERS´GR 02

10 / 80

Εισαγωγικό άρθρο
10
02.2015
Εάν κατά τον αξιολόγηση των συναλλαγών σας επί μετοχών
χρησιμοποιείτε συγκεκριμένους δείκτες, στις περισσότερες
περιπτώσεις μπορείτε να κάνετε το ίδιο και κατά την ανάλυση
των συναλλαγών Forex. Σε τελευταία ανάλυση, ποιος είναι
ο μαθηματικός τύπος για τους περισσότερους δείκτες; Είναι
πράγματι μια ορισμένη διακύμανση τιμών - και αυτή είναι
που θα βρείτε και στη αγορά forex. Μπορούν, ωστόσο, να
εφαρμοστούν κερδοφόρες στρατηγικές από άλλες αγορές κι
εδώ; Υπάρχουν στρατηγικές που είναι αποτελεσματικές σε
όλες τις αγορές, αλλά πρέπει να γνωρίζετε ότι οι αγορές Forex,
μετοχών και ομολόγων είναι διαφορετικές μεταξύ τους. Άρα δεν
πρέπει να υποθέσετε αυτόματα ότι οι στρατηγικές που είναι
αποτελεσματικές σε μια αγορά είναι εξίσου αποτελεσματικές
και σε μια άλλη.
Όσον αφορά στη θεμελιώδη ανάλυση, ο σημαντικότερος
παράγοντας είναι η ισχύς της εγχώριας οικονομίας και η
νομισματική πολιτική της αντίστοιχης κεντρικής τράπεζας.
Παραδείγματος χάριν, οι χαμηλές συναλλαγματικές
ισοτιμίες ασκούν θετική επίδραση στις εξαγωγές καθώς οι
τιμές των προϊόντων πέφτουν διεθνώς, κι έτσι γίνονται πιο
ανταγωνιστικές. Ανάλογα με το ποιο ζεύγος συναλλαγμάτων
συναλλάσσεται ο επενδυτής, τα δεδομένα της αγοράς
εργασίας, οι αποφάσεις των κεντρικών τραπεζών και οι
οικονομικοί δείκτες αυτών των χωρών ασκούν προφανώς
σημαντική επίδραση. Οι συνεδριάσεις
της Ομοσπονδιακής Τράπεζας
αποτελούν καθοριστικές στιγμές για
τους επενδυτές του δολαρίου ΗΠΑ.
Όσοι συναλλάσσονται στην περιοχή
του ευρώ πρέπει να δίνουν ιδιαίτερη
προσοχή στις συνεδριάσεις της
ΕΚΤ και στο δείκτη επιχειρησιακού
κλίματος Ifo. Για τους επενδυτές GBP,
η προσοχή πρέπει να στρέφεται στις
αποφάσεις της Τράπεζας της Αγγλίας.
Εδώ, τα ερωτήματα είναι τα εξής: Τα
βασικά επιτόκια πρόκειται να αυξηθούν
ή να μειωθούν; Έχουν επιβεβαιωθεί
οι προσδοκίες; Τα επιτόκια ασκούν
σημαντική επίδραση στον πληθωρισμό
και την αξία ενός νομίσματος.
Σημαντικό ρόλο στις συναλλαγές
forex διαδραματίζουν και οι
μακροοικονομικές εξελίξεις. Εδώ, στους
βασικούς παράγοντες περιλαμβάνονται
το ακαθάριστο εθνικό προϊόν, το
ποσοστό ανεργίας ή ο δείκτης τιμών
κατανάλωσης καθώς απεικονίζουν τη
κατάσταση μιας οικονομικής περιοχής.
Οι Παρασκευές αποτελούν ιδιαίτερα
(GBP), το καναδικό δολάριο (CAD) και η σουηδική κορώνα
(SEK) (δείτε το διάγραμμα 2).
Αυτό που επίσης έχει ενδιαφέρον είναι η αυξανόμενη
συγκέντρωση των συναλλαγών επί συναλλαγμάτων στα
σημαντικότερα οικονομικά κέντρα. Σύμφωνα με τη μελέτη της
BIS, το71%τουσυνόλου τωνσυναλλαγώνπραγματοποιήθηκαν
στο Ηνωμένο Βασίλειο, τις ΗΠΑ, τη Σιγκαπούρη και την
Ιαπωνία, το οποίο συγκρίνεται με το 66% που ίσχυσε για το
2010.
Διαγράμματα, δείκτες και θεμελιώδη
Ουσιαστικά, η τεχνική ανάλυση αποτελεί μια μελέτη της
ανθρώπινης συμπεριφοράς. Στην πραγματικότητα, οι δείκτες
που χρησιμοποιούνται στις συναλλαγές στα χρηματιστήρια
μετοχών είναι ακριβώς οι ίδιοι και στις συναλλαγές forex.
Πολλοί επενδυτές είναι, για παράδειγμα, λάτρεις των κινητών
μέσων όρων, του MACD ή των επιπέδων Fibonacci (δείτε
το παράδειγμα στο διάγραμμα 4). Οι δείκτες Stochastics
και Σχετικής Ισχύος (RSI) είναι επίσης χρήσιμοι, όπως είναι
- ως εναλλακτική λύση στους δείκτες – οι τεχνικές αγορών
που βασίζονται στη σχεδίαση διαγραμμάτων και σε βασικές
ευθείες και ζώνες στήριξης και αντίστασης. Καθώς η αγορά
συναλλάγματος λειτουργεί επί 24 ώρες, η παράλληλη
τοποθέτηση στοπ είναι απολύτως απαραίτητη.
Το διάγραμμα παρουσιάζει το ιστορικό της τιμής συναλλάγματος του EUR/USD. Εάν
το ευρώ είναι «ακριβό» έναντι του δολαρίου, σε αντάλλαγμα ενός ευρώ θα πάρετε
περισσότερα δολάρια - παραδείγματος χάριν, για τα τέλη Οκτωβρίου και για τα τέλη
Δεκεμβρίου, γύρω στα 1,38 δολάρια για κάθε ευρώ. Εάν, ωστόσο, η αξία του ευρώ
πέσει, αυτό θα αντισταθμιστεί από λιγότερα δολάρια - παραδείγματος χάριν, στις αρχές
Νοεμβρίου όπου πήρατε μόνο 1,34 δολάρια για κάθε ευρώ. Στις βραχυπρόθεσμες
συναλλαγές, που ενισχύονται από την επίδραση της μόχλευσης, οι επενδυτές μπορούν
να ωφεληθούν από αυτές ακριβώς τις διακυμάνσεις.
Πηγή:
Δ3) Αξία του EUR έναντι του USD