ςτρατηγίκες
46
07.2013
συμπερασμάτων σχετικά με πιθανότητες: Ας υποθέσουμε
ότι η σημερινή μέρα παρουσιάζει το μεγαλύτερο περιθώριο
ασφάλισης των τελευταίων τεσσάρων ημερών και ότι η αγορά
κλείνει με νέα υψηλά. Σε αυτήν την περίπτωση υπάρχει
πολύ μικρή πιθανότητα να ελεγχθεί ξανά το χαμηλό κατά
τις επόμενες δύο ημέρες. Η Raschke τοποθετεί αυτήν την
πιθανότητα περίπου στο 20%. Εάν πράγματι λάβει χώρα μια
παραβίαση του χαμηλού, θα αποτελεί σημαντικό σήμα καθώς
θα έχει υλοποιηθεί ένα πολύ απίθανο σενάριο. Πρέπει κανείς
να είναι πολύ προσεκτικός όταν η αγορά παρουσιάζει τόσο
ασυνήθιστες μετακινήσεις οι οποίες, τις περισσότερες φορές,
αποτελούν σημαντικά σημάδια για τον τρόπο εξέλιξης της
αγοράς στο μέλλον.
ςυναλλαγές μετοχών
Η Raschke δραστηριοποιείται σχεδόν σε όλα τα χρονικά
πλαίσια και τις αγορές. Πολλές από τις στρατηγικές της είναι
Όνομα στρατηγικής:
Spike and Ledge.
ςτρατηγική τύπου:
Αντιστροφή τάσης.
ςυνθήκες:
Ισχυρή άνοδος τιμών (spike) που
ακολουθείται από σταθεροποίηση.
είσοδος:
Άνοιγμα θέσης πώλησης εάν η
τιμή πέσει κάτω από το χαμηλό της
σταθεροποίησης.
Stop loss:
Επάνω από το υψηλό της
σταθεροποίησης.
ςύντομη περιγραφή στρατηγικής
κατάλληλες και για τις μετοχές. Μια στρατηγική επένδυσης
σε μετοχές είναι ο εντοπισμός των μετοχών ανοδικής τάσης
με την υψηλότερη σχετική ισχύ στην αρχή ενός τριμήνου,
λαμβάνοντας υπόψη τον αριθμό των ημερών κατά τις οποίες
οι μετοχές παρουσίαζαν σταθερή μετακίνηση από ημερήσιο
χαμηλό σε ημερήσιο υψηλό κατά τις πρώτες δύο εβδομάδες
του τριμήνου. Με απόλυτους όρους, αυτές οι μετοχές δεν είναι
απαραίτητο να είναι οι πλέον κερδοφόρες. Είναι σημαντικό οι
μετοχές να παρουσιάζουν μικρές μόνο υποχωρήσεις και να
αγοράζονται με συνεχείς αυξήσεις της τιμής αγοράς.
Σε τι εξυπηρετούν όλα αυτά; Κάθε τρίμηνο, οι μεγάλοι
θεσμικοί επενδυτές φαίνεται να έχουν νέες ιδέες επένδυσης και
αποφασίζουν που θα επενδυθούν οι εισροές των κεφαλαίων.
Συνεπώς, όταν ένας ιδιαίτερα αξιόλογος αναλυτής ή ένας
επενδυτικός οίκος στέλνουν στους πελάτες τους μελέτες για
διενέργεια αγορών που προτείνουν, για παράδειγμα, να
δοθεί μεγαλύτερη βαρύτητα στις φαρμακευτικές μετοχές,
πρόκειται προφανώς να προκληθούν ροές κεφαλαίων. Η
Raschke έχει παρατηρήσει ότι οι μετοχές ή οι τομείς που
παρουσιάζουν τη σχετική ισχύ που περιγράφηκε, καθώς και τη
σταθερή συμπεριφορά στην τιμή αγοράς κατά τις δύο πρώτες
εβδομάδες του τριμήνου, τείνουν να παραμένουν ισχυρές και
για το υπόλοιπο του τριμήνου.
μηχανικά συστήματα επένδυσης
Αν και η Linda Raschke χρησιμοποιεί στην εργασία της
αυστηρώς καθορισμένα μοτίβα συναλλαγών, ισχυρίζεται ότι είναι
πλήρως πεπεισμένη πως βλέπει τον εαυτό της ως επενδυτή
που δρα κατά περίσταση και δεν ακολουθεί τις επιταγές
μηχανικών συστημάτων. Κάθε μια από
τις στρατηγικές της αντιπροσωπεύει
μια ιδιαίτερη κατάσταση της αγοράς και
όλα εξαρτώνται από την εφαρμογή των
κατάλληλων συστημάτων, την κατάλληλη
στιγμή. Για παράδειγμα, οι ημέρες που
οι αγορές παρουσιάζουν ισχυρές τάσεις
γίνονται συχνά ορατές ακόμη και από το
πρώτο ημίωρο των διαπραγματεύσεων
όταν τα δύο πρώτα candles στο
διάγραμμα των 15 λεπτών ορίζουν μια
σαφή τάση. Σε τέτοιες περιπτώσεις, είναι
λογικό να προχωρήσετε σύμφωνα με
προ-κυκλικές στρατηγικές. Τα μηχανικά
συστήματα δεν είναι συνήθως ευέλικτα.
Η Raschke είναι πεπεισμένη ότι οι
επενδυτές που εκτελούν συναλλαγές
βάσει μηχανικών συστημάτων και μόνο,
πρέπει να χρησιμοποιούν ταυτόχρονα
πολλά συστήματα σε πολλές αγορές
προκειμένου να έχουν επιτυχία. Ένα
Spike and Ledge είναι ένα μοτίβο αντιστροφής που ακολουθεί απότομες αυξήσεις τιμών
(spikes). Έπειτα από την εμφάνιση ενός spike περιμένετε να δείτε εάν θα διαμορφωθεί
ledge, το οποίο λειτουργεί στη συνέχεια ως σήμα για άνοιγμα θέσης πώλησης. Αμέσως
μετά από το άνοιγμα της θέσης, η συναλλαγή εξασφαλίζεται με ένα stop-loss.
Πηγή:
Δ1)
Spike and Ledge στον DAX
