Πρακτικές εμπειρίες
72
07.2013
TRADERS’: Πότε και πώς πραγματοποιείτε έξοδο από
τις συναλλαγές σας;
Kuyas:
Ανεξάρτητα από τις αναλογίες ρίσκου/ανταμοιβής,
το σημαντικότερο είναι η εξάλειψη του ρίσκου από τη
συναλλαγή. Συνεπώς, πουλάω ένα μέρος της θέσης με την
έναρξη της συναλλαγής – το μέγεθος της είναι τέτοιο ώστε η
συνολική συναλλαγή να καταλήγει στο +/- 0, σε περίπτωση
που με το υπόλοιπο της θέσης μου ενεργοποιηθεί το
stop. Αυτό είναι σύμφωνο με το βασικό κανόνα: Ποτέ μην
αφήνεις μια ιδιαίτερα κερδοφόρα συναλλαγή να εξελιχθεί
ξανά σε αρνητική. Στη συνέχεια παρακολουθώ τη δράση
των τιμών βάσει των candlestick (κεριών) και κοιτάζω πώς
συμπεριφέρεται η τιμή όταν προσεγγίζει τη στήριξη ή την
αντίσταση. Αυτό μου δείχνει εάν πρέπει να μαζέψω τη θέση
μου ή να την αφήσω ως έχει.
TRADERS’: Ποια υποκείμενα αγαθά χρησιμοποιείτε σε
αυτού του είδους τις συναλλαγές;
Kuyas:
Η αλήθεια είναι ότι συναλλάσσομαι σχεδόν τα
πάντα - μετοχές, συναλλάγματα, εμπορεύματα (εκτός από
το πετρέλαιο). Αυτός είναι ο λόγος που οι άλλοι αρέσκονται
στο να με αποκαλούν ως «Simon Cowell των επενδύσεων»
(γέλια).
TRADERS’: Γιατί εξαιρείτε το πετρέλαιο κύριε Cowell;
Kuyas:
Για κάποιο λόγο, ποτέ δε μου άρεσε ο τρόπος που
μετακινείται η τιμή του πετρελαίου. Απλά, δεν ταιριάζει στον
τρόπο που εκτελώ συναλλαγές. Ωστόσο, τώρα που το
σκέφτομαι, το πετρέλαιο θα ήταν πραγματικά ιδανικό για πιο
μακροπρόθεσμες θέσεις για να αντισταθμίσει τα έξοδά μου
σε καύσιμα (γέλια).
TRADERS’: Με τόσα πολλά επενδυτικά εργαλεία που
διατίθενται, πώς εντοπίζετε τις καλύτερες ευκαιρίες;
Kuyas:
Τις Κυριακές κάθομαι με ηρεμία και ερευνώ τις
μετοχές, ενώ εξετάζω και τα διαγράμματα. Έτσι επιλέγω
μετοχές για τις συναλλαγές swing. Όταν υπάρχουν αρκετές
παρόμοιες υποψήφιες μετοχές, όπως η Daimler και η BMW,
ανοίγω θέση μόνο για τη μετοχή που έχει τη καλύτερη γραμμή
στήριξης ή αντίστασης.
TRADERS’: Εάν η συνολική αγορά παρουσιάζεται
ιδιαίτερα ισχυρή ή αδύναμη για ένα μεγάλο χρονικό
διάστημα, επηρεάζεται ο αριθμός των νέων
συναλλαγών σας αγοράς ή πώλησης;
Kuyas:
Οπωσδήποτε. Για παράδειγμα, εάν ο DAX
παρουσιάσει απότομη άνοδο κατά 10% ή περισσότερο,
δε θα ανοίξω για την ώρα νέες θέσεις αγοράς. Ακόμη πιο
ενδιαφέρουσες είναι οι υπερβολές σε μεμονωμένες μετοχές.
Για παράδειγμα, εάν ο RSI σημειωθεί πάνω από 80, είναι
κινδύνους των πρόχειρων stop αρκετά καλά. Ως επενδυτής
αντιστροφών τάσης, σχεδόν ποτέ δεν πετυχαίνεις το τελικό
υψηλό ή χαμηλό, κι αυτός είναι ο λόγος που η τιμή χρειάζεται
κάποια παρέκκλιση. Μερικές φορές, όταν ανοίγω μια θέση, δε
μπορώ να υπολογίσω το μέγεθος της παρέκκλισης ακριβώς.
Σε αυτές τις περιπτώσεις επινοώ stop και αποφασίζω σε μια
διακριτική βάση εάν πρέπει να πραγματοποιήσω έξοδο ή να
δώσω λίγο περισσότερο χώρο στη συναλλαγή.
TRADERS’: Όταν θέτετε stop, ποια είναι η απόσταση
από την τρέχουσα τιμή;
Kuyas:
Εξαρτάται από το χρονικό ορίζοντα. Στις ενδοημερήσιες
συναλλαγές του DAX υπάρχει μια απόσταση μεταξύ 5 και 15
μονάδων, στις πιο μακροχρόνιες συναλλαγές swing μπορεί να
φτάσει τις 50 μονάδες. Προσπαθώ πάντα να έχω στησίματα
με μια αναλογία ρίσκου/ανταμοιβής (RRR) ίση τουλάχιστον με
2.0. Με άλλα λόγια, το κέρδος μου πρέπει να είναι τουλάχιστον
δύο φορές υψηλότερο από το ρίσκο που ορίζει το stop. Αυτό
σημαίνει ότι όσο πιο αυστηρό είναι το stop, τόσο πιο σύντομα
επιτυγχάνεται ο στόχος μου για το ελάχιστο κέρδος.
Στη γλώσσα του χρηματιστηρίου, το να αγοράζεις σε τιμές που
πέφτουν είναι σα να προσπαθείς να πιάσεις ένα μαχαίρι σε
πτώση, που σημαίνει ότι μπορεί να τραυματιστείς σοβαρά. Αλλά
μπορεί και να τα καταφέρεις. Όταν η τιμές πέφτουν απότομα,
ο Orkan Kuyas περιμένει για τη διαμόρφωση μιας εξαιρετικά
υψηλής στήλης σε όγκο συναλλαγών. Αυτό αποτελεί μια ένδειξη
υπερπώλησης της μετοχής καθώς και της παρουσίας μιας
υπερβολής που μπορεί να αντιστραφεί και πάλι σε σύντομο
διάστημα. Εντούτοις, οι επενδυτές πρέπει να θυμούνται ότι
ακόμη και με μια πετυχημένη είσοδο κατά την ανοδική φάση,
συχνά πρόκειται μόνο για βραχυπρόθεσμη ανοδική διόρθωση
και πρέπει επομένως να ψάχνουν για μια γρήγορη, μερική έξοδο.
Πηγή: TRADERS΄ graphic
Δ4)
Πώς να πιάσετε ένα μαχαίρι σε πτώση
