TRADERS´GR 05

66 / 84

βαςίκα
66
05.2015
Για όσους ενδιαφέρονται να έχουν πρόσβαση στα δεδομένα
απευθείας από τη TradeStation χρησιμοποιώντας τις δικές
τους αναλύσεις EasyLanguage και στρατηγικές, παρακαλώ
δείτε τα θέματα βοήθειας About COT Data in TradeStation και
COT Data Fields - Futures Only / Combined Futures & Futures
Options στο μενού βοήθειας της πλατφόρμας TradeStation.
Όσοι είναι εξοικειωμένοι με δεδομένα COT θα ενδιαφέρονται
πιθανώς να μάθουν ότι τα δεδομένα που είναι διαθέσιμα μέσω
του δικτύου TradeStation Data Network είναι από την έκθεση
«Legacy Long Format». Η CFTC προσφέρει επίσης πρόσθετες
πληροφορίες, γνωστέςως «disaggregated» και «supplemental».
Ανατρέξτε στην ενότητα «Δεσμεύσεις των επενδυτών» του
διαδικτυακού τόπου της Επιτροπής για
περισσότερες πληροφορίες. 3
ανάλυση
Η θεωρία πίσω από την ανάλυση των
δεδομένων COT μπορεί να απλοποιηθεί
ως «ακολουθήστε το έξυπνο χρήμα».
Στο πλαίσιο αυτό, ως «έξυπνο χρήμα»
θεωρούνται γενικά οι μη-εμπορικοί.
Όπως προαναφέρθηκε, σε αυτούς
περιλαμβάνονται τα hedge fund, οι
σύμβουλοι συναλλαγών εμπορευμάτων
και οι επαγγελματίες επενδυτές, το
ενδιαφέρον των οποίων για τα ΣΜΕ
καθοδηγείται αυστηρά από το κέρδος.
Οι εμπορικοί θεωρούνται
γνώστες και οι θέσεις τους αξίζουν
παρακολούθησης• ωστόσο, βρίσκονται
στις αγορές για αντιστάθμιση θέσεων
και άρα οι θέσεις τους σε ΣΜΕ
αποτελούν ένα μόνο μέρος του βιβλίου
τους. Στόχος τους είναι να ενεργούν
με γνώμονα την καθαρή κερδοφορία
και κατά καιρούς βρίσκονται συνειδητά
στη λάθος πλευρά των ΣΜΕ ως μέρος
της συνολικής τακτικής τους. Οι μη
καταχωρημένοι είναι η κατηγορία «όλων
των υπολοίπων» και περιλαμβάνει τους
μικρότερους επενδυτές με το μικρότερο κεφάλαιο.
Συνεπώς, η ανάλυση των δεδομένων COT περιλαμβάνει
τον έλεγχο εάν καθεμία από τις ομάδες βρίσκεται συνολικά
στην πλευρά της αγοράς ή της πώλησης και κατά πόσο, τις
αλλαγές στις θέσεις κάθε ομάδας από έκθεση σε έκθεση και
το μερίδιο αγοράς της κάθε ομάδας - με ιδιαίτερη προσοχή να
δίνεται στους μη-εμπορικούς και στους εμπορικούς.
Ένα ράλι στις τιμές του καλαμποκιού δίνει ένα παράδειγμα.
Λεπτομέρειες των δεικτών που εμφανίζονται σε αυτό το
παράδειγμα θα συζητηθούν αργότερα.
Με τις τιμές να βρίσκονται ακόμα σε εύρος συναλλαγών
(εκ των υστέρων, ένα μοτίβο basing), ο δείκτης COT Net
Position αρχίζει να εμφανίζει ένα ανοδικό τίναγμα/ξέσπασμα
στην συνολική θέση αγοράς (παχιά πράσινη γραμμή στο
σημείο Α) των μη-εμπορικών. Με άλλα λόγια, οι θέσεις των
μη-εμπορικών άρχισαν να μετατοπίζονται περαιτέρω προς την
κατεύθυνση της συνολικής πλευράς αγορών προτού ανέλθουν
οι τιμές.
Στις επακόλουθες εβδομάδες, με τους μη-εμπορικούς να
αυξάνουν τις συνολικές θέσεις αγοράς τους, ο δείκτης COT
Total Position δείχνει ότι το συνολικό ανοιχτό ενδιαφέρον
των μη-εμπορικών (παχιά πράσινη γραμμή στο σημείο
ΣΜΕ καλαμποκιού με δείκτες που δίνουν πληροφορίες από την έκθεση COT. Οι πράσινες
γραμμές των COT Net Position και COT Total Position βασίζονται σε θέσεις που διατηρούν
non-commercials.
Πηγή: TradeStation Technologies, Inc
Δ1) Καλαμπόκι, ημερήσιο διάστημα
Stanley Dash
O Stanley Dash κατέχει την θέση του
Αντιπροέδρου Εφαρμοσμένης Τεχνικής
Ανάλυσης, στην εταιρεία Tradestation. Η
καριέρα του στην Γουολ Στρητ ξεκίνησε
το 1975 και περιλαμβάνει ενασχόληση
ως trader στο χρηματιστηριακό σανίδι σε
ένα από τα ισχυρότερα χρηματιστήρια
παραγώγων στις ΗΠΑ